TUI AG: TUI setzt ihre Asset-Right Strategie fort - SARANJA, S.L., eine Gesellschaft der RIU-Gruppe, übernimmt 49% des RIU Hotels S.A. Joint Venture von TUI
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DGAP-Ad-hoc: TUI AG / Schlagwort(e): Joint Venture/Verkauf
TUI AG: TUI setzt ihre Asset-Right Strategie fort - SARANJA, S.L., eine
Gesellschaft der RIU-Gruppe, übernimmt 49% des RIU Hotels S.A. Joint Venture
von TUI
27.05.2021 / 18:43 CET/CEST
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TUI setzt ihre Asset-Right Strategie fort - SARANJA, S.L., eine Gesellschaft
der RIU-Gruppe, übernimmt 49% des RIU Hotels S.A. Joint Venture von TUI
* SARANJA, S.L., eine Gesellschaft der RIU-Gruppe, übernimmt TUIs
Minderheitsanteil an dem RIU Hotels S.A. Joint Venture mit einem
Immobilienportfolio von 21 Objekten
* Management von rund 100 RIU Hotels und Resorts weltweit bleibt
unverändert beim weiteren 50:50-Joint Venture von RIU und TUI
* Immobilientransaktion stärkt Fokus auf Marke, Betrieb, Kundenerlebnis
und Vertrieb
* Umsetzung der Asset-Right Strategie des TUI Konzerns schreitet voran -
Entkoppelung von Hotel-Wachstum und Immobilien-Investitionen
* Der Enterprise Value beläuft sich auf rund 1,5 Milliarden Euro, der
Kaufpreis auf rund 670 Millionen Euro (inkl. Earn-out) für TUIs
Minderheitsanteil
* Transaktion impliziert einen Enterprise Value/EBITDA Multiplikator von
11,9 (RIU GJ 2019)
Die TUI AG hat heute eine Vereinbarung getroffen, ihren 49% Anteil an dem
RIU Hotels S.A. Joint Venture an Saranja S.L., eine Gesellschaft der
RIU-Gruppe, die im Eigentum von Carmen und Luis Riu steht, abzugeben. Der
Enterprise Value beläuft sich auf rund 1,5 Mrd. EUR, daraus leitet sich ein
Kaufpreis von rund 670 Mio. EUR inklusive Earn-out-Element für TUIs
Minderheitsanteil ab. Vor Earn-out wird ein Netto-Barmittelzufluss von rund
540 Mio. EUR bei Transaktionsvollzug erwartet. Das Earn-out-Element ist
abhängig von der Erreichung des operativen Budgets für die Geschäftsjahre
2022 und 2023 der RIU Hotels S.A. Es wird erwartet, dass die Transaktion
einen erheblichen Buchgewinn für die TUI generiert; sie steht insbesondere
noch unter dem Vorbehalt der Finalisierung der Finanzierungsvereinbarungen
und ggf. erforderlicher behördlicher Genehmigungen und wird voraussichtlich
im Spätsommer 2021 abgeschlossen sein.
Mit der Transaktion schärft die TUI ihren Fokus in der langjährigen
Partnerschaft mit RIU: Die Zusammenarbeit wird zukünftig noch klarer auf
Marke, Hotelmanagement und Vertrieb ausgerichtet. Im Zuge dieser
Fokussierung übernimmt Saranja S.L., eine Gesellschaft der RIU-Gruppe, den
TUI-Minderheitsanteil an der RIU Hotels S.A. und damit an einem bisher
gemeinsam gehaltenen Immobilienportfolio mit 21 Objekten. Kern der
langjährigen strategischen Hotelpartnerschaft von RIU und TUI ist weiterhin
das 50:50-Joint Venture mit weltweit rund 100 Hotels und Resorts. In diesem
von der Transaktion nicht betroffenen Joint Venture liegen auch zukünftig
Management und Vertrieb aller RIU Hotels und Resorts weltweit -
einschließlich der 21 Immobilien, die künftig im Zuge der Transaktion
vollständig in den Besitz der RIU-Gruppe übergehen.
Die TUI stärkt damit das Kerngeschäft mit Urlaubserlebnissen - und
insbesondere Entwicklung, Betrieb und Vermarktung von Hotel- und
Urlaubs-Marken. Der Konzern will vor allem mit seinen internationalen
Hotelmarken TUI Blue, RIU, Robinson, TUI Magic Life und dem Management
dieser Hotels wachsen, dabei allerdings künftig weniger Kapital in
Grundstücken und eigenen Immobilien binden. Diese sogenannte Asset-Right
Strategie hatte TUI im Dezember 2019 bereits vor Corona eingeleitet. Ziel
ist die Entkoppelung des Wachstums bei Hotels und Kreuzfahrt-Schiffen von
Investitionen.
Der Erlös der Transaktion soll zur Reduzierung der durch die Corona-Pandemie
stark gestiegenen Verschuldung des Konzerns genutzt werden.
Per 30. September 2020 lag der Umsatz der RIU Hotels S.A. bei 226 Mio. EUR,
das bereinigte EBIT belief sich auf 28 Mio. EUR, das EAT betrug 10 Mio. EUR und
das anteilige EAT für die 49%-Beteiligung im TUI Abschluss erreichte 5 Mio.
EUR. Zum 30. September 2020 hatte die Beteiligung der TUI an der RIU Hotels
S.A. einen Bruttovermögenswert von 433 Mio. EUR.
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eine gesonderte Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren,
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