EQS-Adhoc: SIG Group AG: Verbesserung der Kennzahlen im zweiten Quartal (deutsch)

SIG Group AG: Verbesserung der Kennzahlen im zweiten Quartal

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SIG Group AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

SIG Group AG: Verbesserung der Kennzahlen im zweiten Quartal

30.07.2024 / 07:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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30. Juli 2024

Ergebnisse 1. Halbjahr 2024

Verbesserung der Kennzahlen im zweiten Quartal

* Umsatzwachstum in Q2 2024 währungsbereinigt +5,7% (währungsbereinigt und

zu konstanten Kunststoffpreisen [1] +5,4%), nach 0% Wachstum in Q1 2024

* Umsatzwachstum im Halbjahr währungsbereinigt +3,0% (währungsbereinigt

und zu konstanten Kunststoffpreisen1 +2,9%)

* Bereinigte EBITDA-Marge in Q2 2024 25,1% (Q2 2023: 25,7%); +360

Basispunkte gegenüber Q1 2024

* Bereinigte EBITDA-Marge im Halbjahr 23,5%; (H1 2023: 24,9%)

* Ausblick für 2024 aktualisiert:

* Umsatzwachstum [2] von etwa 4%, +/- 50 Basispunkte (bisher: unteres Ende

der Spanne von 4-6 %)

* Bereinigte EBITDA-Marge am unteren Ende der Spanne von 24-25% (bisher:

untere Hälfte der Spanne von 25-26%)

* Mittelfristige Ziele bestätigt: Umsatzwachstum2 in der oberen Hälfte der

Spanne von 4-6%, bereinigte EBITDA-Marge über 27%, Nettoinvestitionen

7-9% des Umsatzes

Samuel Sigrist, CEO: "Im bisherigen Jahresverlauf haben wir im Geschäft mit

Kartonpackungen ein starkes Wachstum erzielt, während das

Bag-in-Box-Geschäft deutlich unter unseren Erwartungen lag. Der Umsatz von

Bag-in-Box in Nordamerika litt unter der vorübergehend schwachen

Verbrauchernachfrage, insbesondere im Foodservice-Bereich, und die

Produktion war aufgrund einer länger als erwartet dauernden Werkverlagerung

von Kanada in die USA eingeschränkt. Massnahmen sind eingeleitet und wir

erwarten, dass sich das Bag-in-Box-Geschäft von Quartal zu Quartal

verbessern wird. Unsere Prognose für das Umsatzwachstum und die bereinigte

EBITDA-Marge für 2024 haben wir entsprechend aktualisiert.

Wir sind erfreut über unsere Cross-Selling-Pipeline, die weiter an Dynamik

gewinnt. Wir entwickeln weiter innovative Lösungen und expandieren

geografisch. Dies wird das nachhaltige Wachstum des Geschäfts mit

Bag-in-Box- und Standbeutel-Lösungen unterstützen. Unser Geschäft mit

Kartonpackungen entwickelt sich weiterhin positiv und gewinnt Marktanteile.

Wir gehen davon aus, dass wir bis zum Ende des Jahres mindestens 75

zusätzliche Abfüllanlagen platziert haben werden."

Kennzahlen

(in EUR Mio. oder Sechs Monate Sechs Monate Drei Monate Drei Monate

%) bis 30. Juni bis 30. Juni bis 30. bis 30.

2024 2023 Juni 2024 Juni 2023

Gesamtumsatz 1,573.2 1,540.0 851.7 811.0

Bereinigtes EBITDA 369.5 383.7 214.3 208.7

Bereinigte 23.5% 24.9% 25.1% 25.7%

EBITDA-Marge

EBITDA 393.6 350.1 259.4 183.9

Bereinigtes EBIT 236.1 256.2 147.6 142.9

EBIT 185.0 147.4 155.3 80.5

Bereinigtes 120.2 144.4 80.5 79.7

Nettoergebnis

Nettoergebnis 84.9 52.6 92.0 29.6

(118.0)

Freier Cashflow (76.6) (213.2) 24.1 (118.0)

Verwässerter 0.22 0.14 - -

Gewinn pro Aktie

(EUR)

Bereinigter 0.31 0.38 - -

verwässerter

Gewinn pro Aktie

(EUR)

Umsatzanteile

(in EUR Mio.) Sechs Monate Sechs Monate

bis 30. Juni bis 30. Juni

2024 2023

Geschäft mit Kartonpackungen 1,302.0 1,230.0

Geschäft mit Bag-in-Box und Standbeuteln 271.2 310.0

Gesamtumsatz 1,573.2 1,540.0

Der Umsatz aus dem Geschäft mit Kartonpackungen umfasst aseptische

Kartonverpackungslösungen und gekühlte Kartonverpackungslösungen in Asien.

Der Umsatz aus dem Geschäft mit Kartonpackungen stieg im ersten Halbjahr im

Vergleich zur Vorjahresperiode währungsbereinigt um 6,7%. Der Umsatz im

Geschäft mit Bag-in-Box und Standbeuteln ging im ersten Halbjahr

währungsbereinigt und zu konstanten Kunststoffpreisen um 12,2% zurück.

Umsatz nach Regionen: 1. Halbjahr 2024

Sechs Monate bis Sechs Monate bis Ände-

30. Juni 2024 30. Juni 2023 rung

(in EUR Mio. oder Ausgewiesen Währungsbereinigt

%)

Europa 516.6 486.5 6.2% 6.4%

Indien, Naher 220.7 199.8[1][3] 1. 10.4% 11.0%

Osten, Afrika #_ftn3

(IMEA)

Asien-Paztifik 416.4 418.13 (0.4%) 2.7%

(APAC)

Nordund 419.4 435.3 (3.7%) (4.1%)

Südamerika

Konzernfunktionen 0.1 0.3

Gesamtumsatz 1,573.2 1,540.0 2.2% 3.0%

Umsatz nach Regionen: 2. Quartal 2024

Drei Monate Drei Monate Änderung

bis bis

30. Juni 30. Juni

2024 2023

(in EUR Mio. oder %) Aus- Währungs-

gewiesen bereinigt

Europa 265.7 248.6 6.9% 7.0%

IMEA 130.1 103.63 25.5% 25.4%

APAC 230.9 238.73 (3.2%) (1.2%)

Nord- und Südamerika 224.9 220.0 2.2% 2.3%

Konzernfunktionen 0.1 0.1

Gesamtumsatz 851.7 811.0 5.0% 5.7%

Europa

Im ersten Halbjahr 2024 betrug das Umsatzwachstum in Europa

währungsbereinigt 6.4% bzw. 6,6% währungsbereinigt und zu konstanten

Kunststoffpreisen.

Das Wachstum wurde getrieben vom Geschäft mit aseptischen Kartonpackungen

für Milchprodukte. Neue Abfüllanlagen wurden in Betrieb genommen und es

wurde mehr Milch aseptisch verarbeitet.

SIG gewinnt in Europa weiterhin Aufträge für neue Abfüllanlagen und geht

davon aus, dass 2024 mehr Abfüllanlagen als im Vorjahr platziert werden.

Der Umsatz im Geschäft mit Bag-in-Box und Standbeuteln sank im Vergleich zum

starken Vorjahr. Dieses hatte von Verkäufen von Anlagen profitiert, die sich

im ersten Halbjahr dieses Jahres nicht wiederholten.

Indien, Naher Osten und Afrika

Im ersten Halbjahr 2024 betrug das Umsatzwachstum für Indien, den Nahen

Osten und Afrika (IMEA) währungsbereinigt 11,0% bzw. 11,2% währungsbereinigt

und zu konstanten Kunststoffpreisen.

Die Nachfrage nach aseptischen Kartonpackungen lag in Indien weiterhin auf

hohem Niveau. Der Bau des ersten indischen Produktionswerks für Kartonmäntel

liegt im Zeitplan, so dass die Produktion bis Ende 2024 aufgenommen werden

kann.

Verbesserungen in die Lieferkettensituation für die Region Naher Osten und

Afrika führten zu einer Erholung des Absatzvolumens im zweiten Quartal.

SIG sicherte sich im Berichtszeitraum eine grosse Anzahl von Verträgen für

neue Abfüllanlagen, darunter sechs für Bag-in-Box- und Standbeutel-Lösungen.

Asien-Pazifik

Im ersten Halbjahr 2024 betrug das Umsatzwachstum in der Region

Asien-Pazifik währungsbereinigt 2,7% bzw. 2,8% bei konstanten Wechselkursen

und zu konstanten Kunststoffpreisen.

Das Umsatzwachstum im zweiten Quartal 2024 in China wurde von einer starken

Vorjahresbasis beeinflusst. Während eine gewisse Schwäche bei der

Endnachfrage festzustellen ist, gewinnt SIG sowohl bei aseptischen als auch

bei gekühlten Kartonpackungen weiterhin Marktanteile hinzu. Im Geschäft mit

aseptischen Kartonpackungen arbeitet SIG mit ihren Kunden daran, die

Packungsgrössen zu reduzieren, um den Konsumentinnen und Konsumenten

preiswertere Produkte anbieten zu können. Bei den gekühlten Kartonpackungen

wird das Wachstum durch Produktinnovationen und den nach SIG-Standards

verbesserten Kundenservice angetrieben.

In Indonesien und Vietnam setzte sich die Markterholung im zweiten Quartal

fort, während das Wachstum in Malaysia vor allem durch neu installierte

Abfüllanlagen unterstützt wurde. In diesen Märkten verzeichnete SIG im

Berichtszeitraum eine starke Nachfrage nach neuen Abfüllanlagen.

Nord- und Südamerika

Im ersten Halbjahr 2024 ging der Umsatz in der Region Nord- und Südamerika

währungsbereinigt um 4,1% zurück, bzw. um 4,9% währungsbereinigt und zu

konstanten Kunststoffpreisen

Das Wachstum im Geschäft mit aseptischen Kartonpackungen gewann nach einem

verhaltenen Jahresbeginn an Schwung. Der Volumenrückgang bei Bag-in-Box

verlangsamte sich im zweiten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorquartal. Die

Verbrauchernachfrage in den USA bleibt schwach, vor allem im

Foodservice-Bereich.

In der ersten Jahreshälfte kam es bei Bag-in-Box aufgrund der Verlagerung

eines Werks von Kanada in die USA zu operativen Herausforderungen, die zu

Kapazitätsengpässen führten. Entsprechende Massnahmen wurden eingeleitet und

es wird eine schrittweise Verbesserung von Quartal zu Quartal erwartet.

Bereinigtes EBITDA

Sechs Monate Sechs Monate

bis bis

30. Juni 2024 30. Juni 2023

(in EUR Bereinigte Bereinigtes Bereinigte Bereinigtes

Mio.) EBITDA-Marge EBITDA EBITDA-Marge EBITDA

Europa 27.4% 141.6 27.9% 135.7

IMEA 27.3% 60.1 27.8% 55.6

APAC 27.8% 115.9 29.6% 123.7

Nordund 22.1% 92.8 23.8% 103.4

Südamerika

Konzernfunk- (40.9) (34.7)

tionen

Total 23.5% 369.5 24.9% 383.7

Das bereinigte EBITDA belief sich im ersten Halbjahr 2024 auf EUR 369,5

Millionen (H1 2023: EUR 383,7 Millionen). Die bereinigte EBITDA-Marge von

23,5% für das Halbjahr (H1 2023: 24,9%) wurde durch ungünstige

Währungseffekte beeinträchtigt, welche die Marge um 60 Basispunkte

reduzierten. Nach einem verhaltenen ersten Quartal wirkte sich das an

Dynamik gewinnende Umsatzwachstum im zweiten Quartal positiv aus. Zudem

profitierte SIG bei den Rohmaterialkosten weiterhin von niedrigeren

abgesicherten Preisen für Polymere und Aluminium. Allerdings stiegen die

Produktionskosten für das erste Halbjahr 2024 aufgrund von

Kapazitätsengpässen bei Bag-in-Box und von höheren Vertriebs- und

Verwaltungsgemeinkosten, die auf Investitionen in Wachstum, Forschung und

Entwicklung sowie die Lohninflation zurückzuführen sind.

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des Periodenergebnisses zum

EBITDA und zum bereinigten EBITDA:

(in EUR Mio.) Sechs Monate bis Sechs Monate bis

30. Juni 2024 30. Juni 2023

Gewinn / (Verlust) für den 84.9 52.6

Berichtszeitraum

Nettofinanzaufwand 71.5 58.5

Steueraufwand 28.6 36.3

Abschreibungen und 208.6 202.7

Amortisationen

EBITDA 393.6 350.1

Nicht realisierter (10.9) 10.9

Verlust/(Gewinn) aus operativen

Derivaten

Restrukturierungskosten, netto 6.9 2.1

Transaktionsund 0.8 -

akquisitionsbedingte Kosten

Integrationskosten 0.6 7.4

Wertveränderung einer bedingten (37.5) 12.3

Gegenleistung

Wertminderungsverluste 15.9 0.9

Andere 0.1 -

Bereinigtes EBITDA 369.5 383.7

Das ausgewiesene EBITDA beinhaltet insbesondere die folgenden Positionen:

Ein Wertminderungs- und Restrukturierungsaufwand in Höhe von EUR 19,1

Millionen, vor Steuern, im Zusammenhang mit der Zusammenführung des

Produktionsstandortes für gekühlte Kartonpackungen in Shanghai mit dem

Produktionsstandort für aseptische Kartonpackungen in Suzhou. SIG plant, die

Anlage in Shanghai zu verkaufen, und die Wertminderung steht im Zusammenhang

mit dem Rückgang der Immobilienpreise in China.

Ein nicht realisierter Gewinn in Höhe von EUR 10,9 Millionen aus operativen

Derivaten aufgrund von günstigen Absicherungspreisen für Polymere und

Aluminium im Vergleich zu den Entwicklungen am Spotmarkt.

Der Rückgang des beizulegenden Zeitwerts der bedingten Gegenleistung in Höhe

von EUR 37,5 Millionen reflektiert die geringeren Wachstumsaussichten für

das Geschäft mit Bag-in-Box und Standbeuteln im Jahr 2024.

Nettogewinn und bereinigter Nettogewinn

Der bereinigte Nettogewinn belief sich im ersten Halbjahr 2024 auf EUR 120,2

Millionen (H1 2023: EUR 144,4 Millionen). Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr

ist in erster Linie auf ein niedrigeres bereinigtes EBITDA und höhere

Zinsaufwendungen zurückzuführen.

Einzelheiten zur Überleitung des Periodenergebnisses auf das bereinigte

Nettoergebnis können der nachstehenden Tabelle entnommen werden.

(in EUR Mio.) Sechs Sechs

Monate Monate

bis 30. bis 30.

Juni 2024 Juni 2023

Gewinn / (Verlust) für den Berichtszeitraum 84.9 52.6

Nicht liquiditätswirksame 0.7 1.4

Wechselkurseffekten von Darlehen in

nicht-funktionaler Währung und realisierte

Währungseffekte aus Refinanzierung

Amortisation von Transaktionskosten 1.5 2.1

Wertveränderung bei finanzierungsbezogenen 0.2 (1.5)

Derivaten

Abschreibung und Amortisation 51.5 51.7

Kaufpreisallokation - Onex-Übernahme

Amortisation Kaufpreisallokation - übrige 23.7 23.5

Akquisitionen

Nettoeffekt der vorzeitigen Rückzahlung des 1.6 -

Darlehens

Berinigungen EBITDA[1][4] 1. #_ftn4 (24.1) 33.6

Steuereffekte auf oben aufgeführten (19.8) (19.0)

Positionen

Bereinigtes Nettoergebnis 120.2 144.4

Der grösste Posten bei der Bereinigung des Nettoergebnisses ist die Position

Abschreibung und Amortisation Kaufpreisallokation - Onex-Übernahme in Höhe

von EUR 51,5 Millionen. Diese ist auf die Akquisition von SIG durch Onex

zurückzuführen und wird nach dem ersten Quartal 2025 auslaufen. Die Position

Amortisation Kaufpreisallokation - übrige Akquisitionen bezieht sich auf

alle anderen Akquisitionen von SIG.

Nettoinvestitionen

(in EUR Mio.) Sechs Monate bis Sechs Monate bis

30. Juni 2024 30. Juni 2023

Sachanlagen und immaterielle 61.0 93.4

Vermögenswerte (netto)

Abfüllanlagen und damit 105.7 129.0

verbundene Ausrüstung

Investitionen 166.7 222.4

Vorauszahlungen (63.8) (51.0)

Nettoinvestitionen 102.9 171.4

Die Nettoinvestitionen gingen verglichen mit dem Vorjahreszeitraum um EUR

68,5 Millionen zurück auf EUR 102,9 Millionen. Der Anteil der

Nettoinvestitionen am Umsatz betrug 6,5%. Die Investitionen in Sachanlagen

beinhalteten Investitionen in die neuen Produktionswerke für Kartonmäntel in

Indien und China, während die Nettoinvestitionen für Abfüllanlagen unter dem

Niveau des ersten Halbjahres 2023 lagen. SIG verzeichnet weiterhin eine

starke Nachfrage nach Abfüllanlagen und erwartet für 2024 die Platzierung

von mehr als 75 neuen Abfüllanlagen.

Freier Cashflow

(in EUR Mio.) Sechs Monate Sechs Monate

bis 30. Juni bis 30. Juni

2024 2023

Mittelzufluss aus operativer 115.9 30.7

Tätigkeit

Erwerb von Sachanlagen und (166.7) (222.4)

immateriellen Vermögenswerten

(netto)

Zahlung von (25.8) (21.5)

Leasingverbindlichkeiten

Freier Cashflow (76.6) (213.2)

Die Cashflow-Generierung in der ersten Jahreshälfte reflektiert die typische

saisonale Schwankung, die in erster Linie auf die Auszahlung der im Vorjahr

aufgelaufenen Kundenprämien zurückzuführen sind. Die Cashflow-Generierung

von SIG ist weiterhin auf die zweite Jahreshälfte ausgerichtet.

Die Verbesserung des freien Cashflows im ersten Halbjahr 2024 gegenüber dem

ersten Halbjahr 2023 ist auf ein geringeres Nettoumlaufvermögen und

niedrigere Investitionsausgaben zurückzuführen. Die Verringerung des

Nettoumlaufvermögens ist auf eine verbesserte Lagerbewirtschaftung und

niedrigere Prämienzahlungen an Kunden aufgrund der Volumenentwicklung im

Jahr 2023 zurückzuführen.

Verschuldung

Per 30. Juni Per 31. Dez.

2024 2023

Bruttoschulden 2,771.9 2,457.5

Flüssige Mittel (286.2) 280.9

Nettoverschuldung 2,485.7 2,176.6

Nettoverschuldungsgrad (letzte zwölf 3.2x 2.7x

Monate)

Der Nettoverschuldungsgrad zum 30. Juni 2024 betrug 3,2x (30. Juni 2023:

3,4x). Der Anstieg im Vergleich zum 31. Dezember 2023 ist auf die übliche

saisonale Entwicklung zurückzuführen. Das Ziel von SIG ist, den

Nettoverschuldungsgrad zum 31. Dezember 2024 auf etwa 2,5x zu senken.

Dividende

Die Generalversammlung vom 23. April 2024 beschloss für das Jahr 2023 eine

Dividendenausschüttung aus Kapitaleinlagereserven in Höhe von CHF 0.48 CHF

pro Aktie. Die am 30. April 2024 ausgeschüttete Dividende belief sich auf

EUR 187,8 Millionen. Das Unternehmen beabsichtigt, die Politik des

progressiven Wachstums der Dividende pro Aktie beizubehalten und 50 und 60%

des bereinigten Nettogewinns auszuschütten.

Ausblick

SIG hat ihren Ausblick für 2024 aktualisiert. Das Unternehmen erwartet ein

Umsatzwachstum von etwa 4%5, plus/minus 50 Basispunkte (bisher: unteres Ende

der Spanne von 4-6% [5]) und eine bereinigte EBITDA-Marge am unteren Ende

der Spanne von 24-25% (bisher: untere Hälfte der Spanne von 25-26%). Die

Nettoinvestitionen werden voraussichtlich in der unteren Hälfte der

Zielspanne von 7-9% des Umsatzes liegen.

Der übrige Ausblick von SIG für 2024 bleibt unverändert. Die

Dividendenausschüttungsquote wird in einer Spanne von 50-60% des bereinigten

Nettogewinns erwartet und der bereinigte effektive Steuersatz wird

voraussichtlich zwischen 26 und 28% betragen.

SIG bestätigt ihren mittelfristigen Ausblick. Dieser beinhaltet ein

Umsatzwachstum5 in der oberen Hälfte der Spanne von 4-6% und eine bereinigte

EBITDA-Marge von über 27%. Die Nettoinvestitionen werden voraussichtlich in

einer Spanne von 7-9 % des Umsatzes liegen und die

Dividendenausschüttungsquote wird zwischen 50 und 60 % des bereinigten

Nettogewinns betragen.

[1] Die Auswirkung des Preisanpassungsmechanismus für Kunststoff im

Bag-in-Box- und im Standbeutel-Geschäft, durch den die Preisveränderungen

bei Kunststoff direkt an die Kunden weitergegeben werden, ist für den

Vergleich mit dem Vorjahr nicht berücksichtigt.

[2]Währungsbereinigt und zu konstanten Kunststoffpreisen

[3] Angepasst, gemäss neuer, im Jahresbericht 2023 präsentierter

Segmentstruktur

[4] Die verschiedenen Bereinigungen des EBITDA sind der obigen Tabelle zum

bereinigten EBITDA zu entnehmen.

[5]Währungsbereinigt und zu konstanten Kunststoffpreisen

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Telefon: +41 44 202 5238

E-Mail: andreas.hildenbrand@lemongrass.agency

Über SIG

SIG ist ein führender Anbieter von Verpackungslösungen "for better" - besser

für unsere Kunden, für Verbraucherinnen und Verbraucher und für die Welt.

Mit unserem einzigartigen Portfolio aus aseptischen Kartonpackungen,

Bag-in-Box-Lösungen und Standbeuteln mit Verschlüssen arbeiten wir

partnerschaftlich mit unseren Kunden zusammen, um Lebensmittel- und

Getränkeprodukte auf sichere, nachhaltige und erschwingliche Weise an

Verbraucherinnen und Verbraucher in aller Welt zu bringen. Unsere

Technologie und unsere herausragende Innovationskraft ermöglichen es uns,

unseren Kunden vielfältige Verpackungssysteme und -lösungen für innovative

Produkte und smarte Produktionsprozesse anzubieten, die den sich ständig

ändernden Bedürfnissen der Verbraucherinnen und Verbrauchern gerecht werden.

Nachhaltigkeit ist ein integraler Bestandteil unserer Geschäftstätigkeit und

leitet uns auf unserem Weg, Verpackungen "for better" zu schaffen -

Verpackungen, die mehr für die Menschen und den Planeten tun, als sie in

Anspruch nehmen.

Gegründet im Jahr 1853, hat SIG den Hauptsitz in Neuhausen, Schweiz, und ist

an der SIX Swiss Exchange kotiert. Die Kompetenz und Erfahrung unserer

weltweit rund 9.000 Mitarbeitenden ermöglichen es uns, schnell und effektiv

auf die Bedürfnisse unserer Kunden in mehr als 100 Ländern einzugehen. 2023

produzierte SIG 53 Milliarden Packungen und erzielte einen Umsatz von EUR

3,2 Milliarden. SIG hat ein AA ESG-Rating von MSCI, eine Bewertung von 13,9

(geringes Risiko) von Sustainalytics, ein Platin-CSR-Rating von EcoVadis und

ist im FTSE4Good Index vertreten. Weitere Informationen finden Sie auf

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beeinflussen, finden Sie im SIG-Blog.

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