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Blue Cap AG veröffentlicht Geschäftsbericht 2023 und schlägt Dividende von 0,65 Euro je Aktie vor

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Blue Cap AG veröffentlicht Geschäftsbericht 2023 und schlägt Dividende von

0,65 Euro je Aktie vor

24.04.2024 / 07:09 CET/CEST

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* Konzernumsatz im Geschäftsjahr 2023 bei 273,3 Mio. Euro, adjusted

EBITDA-Marge von 8,5 %

* Net Asset Value (NAV) per 31.12.2023 beläuft sich auf 112,3 Mio. Euro

* Dividendenvorschlag von 0,65 Euro je Aktie folgt bewährter

Dividendenpolitik

* Für 2024 prognostiziert der Vorstand einen Umsatz von 270-290 Mio. Euro

und eine adjusted EBITDA-Marge von 8,5-9,5 %

München, 24. April 2024 - Die Blue Cap AG ("Blue Cap") bestätigt heute mit

ihren testierten Jahreszahlen für das Geschäftsjahr 2023 die am 13. März

kommunizierten vorläufigen Zahlen. Das Geschäftsjahr 2023 war insgesamt von

erheblichen konjunkturellen Unsicherheiten geprägt, die über das Portfolio

hinweg zu Belastungen führten. So belief sich der konsolidierte Umsatz(1)

auf 273,3 Mio. Euro (Vj.: 291,3 Mio. Euro). Das operative Betriebsergebnis

(adjusted EBITDA(2)) erreichte einen Wert von 23,2 Mio. Euro (Vj.: 27,5 Mio.

Euro), was einer Marge von 8,5 % (Vj.: 9,3 %) an der Gesamtleistung

entspricht.

Die Blue Cap verfügt über eine unverändert solide Bilanz- und

Finanzierungsstruktur. Die Eigenkapitalquote konnte mit 36 % gegenüber dem

Jahresende 2022 (37 %) nahezu stabil gehalten werden. Der

Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) lag mit 2,5 Jahren

(31.12.2022: 2,4) weiterhin klar innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5

Jahren. Zudem gelang es, die Nettofinanzverschuldung im Jahresvergleich und

gegenüber dem Jahresende 2022 spürbar auf 58,9 Mio. Euro zu reduzieren

(31.12.2022: 73,4 Mio. Euro).

Net Asset Value

Der NAV beläuft sich zum 31. Dezember 2023 auf 112,3 Mio. Euro (31.12.2022:

160,8 Mio. Euro) bzw. 25 Euro je Aktie. Die Reduzierung im Vergleich zum

Vorjahreswert ist insbesondere auf das gesunkene operative Ergebnis im

Bewertungszeitraum und niedrigere Bewertungsmultiples im Markt

zurückzuführen. Im Segment Adhesives & Coating erhöhte sich der NAV aufgrund

der durch das Restrukturierungsprogramm erzielten Verbesserungen bei

Neschen. Hingegen verzeichnete das Segment Plastics aufgrund der

Ergebnisreduktion bei con-pearl eine Abwertung. Im Segment Business Services

wirkten sich reduzierte Multiples bei Transline negativ auf den NAV-Wert

aus.

Beteiligungsportfolio

Zum 31. Dezember 2023 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap

sieben Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives &

Coatings, Business Services und Others zugeordnet werden, sowie eine

Minderheitsbeteiligung.

Im Segment Plastics konnte con-pearl trotz spürbaren Nachfragerückgangs und

der antizipierten Verschiebung eines Großauftrags aus dem Logistikbereich

ein gutes Ergebnis, das jedoch unter Vorjahr lag, ausweisen. H+E konnte 2023

in einem sehr anspruchsvollen Marktumfeld leicht besser als im Vorjahr

abschließen.

Das Segment Adhesives & Coatings profitierte beim Ergebnis von den positiven

Effekten aus dem Turnaround-Programm bei Neschen. Planatol hingegen war im

gesamten Jahresverlauf von einem signifikanten Nachfragerückgang betroffen,

der sich in nahezu allen Geschäftsbereichen bemerkbar machte.

Das Segment Business Services entwickelte sich umsatzseitig leicht besser

als im Vorjahr. HY-LINE konnte dank eines starken ersten Halbjahrs den

reduzierten Auftragseingang in der zweiten Jahreshälfte überkompensieren.

Transline verzeichnete 2023 einen stabilen Auftragseingang und entwickelte

sich leicht besser als im Vorjahr.

Im Segment Others lag die kleinste Beteiligung der Blue Cap, nokra, aufgrund

gestiegener Kosten bei konstantem Umsatz im Ergebnis unter Vorjahr. Bei der

Minderheitsbeteiligung Inheco wurde in Folge eines deutlichen

Nachfrageeinbruchs ein umfangreiches Turnaround-Programm initiiert.

Segmentkennzahlen (fortgeführt) im Überblick

Mio. EUR FY 2023 FY 2022 Veränderung in % bzw. BP(*)

Plastics

Umsatz 95,5 107,5 -11,1%

Adjusted EBITDA 11,6 16,9 -31,5%

Adjusted EBITDA-Marge in % 12,3% 15,3% >100 BP

Adhesives & Coatings

Umsatz 83,8 96,0 -12,7%

Adjusted EBITDA 5,3 4,8 10,8%

Adjusted EBITDA-Marge in % 6,4% 5,0% >100 BP

Business Services

Umsatz 90,4 84,1 7,5%

Adjusted EBITDA 6,6 6,5 1,2%

Adjusted EBITDA-Marge in % 7,2% 7,5% -30 BP

Others (**)

Umsatz 8,0 8,7 -8,0%

Adjusted EBITDA 0,4 0,2 92,3%

Adjusted EBITDA-Marge in % 4,5% 2,1% >100 BP

Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich

(*)BP=Basispunkte; (**)Das Segment Others enthält nokra, die Holding- und

Immobilienverwaltungsgesellschaften des Konzerns sowie die im Geschäftsjahr

2022 bereits veräußerte Beteiligung Gämmerler.

Dividende

Auf Basis der Geschäftsentwicklung 2023 schlagen Vorstand und Aufsichtsrat

der voraussichtlich am 24. Juni 2024 in Präsenzform stattfindenden

Hauptversammlung die Zahlung einer Basisdividende von 0,65 Euro je Aktie vor

(Vj.: 0,90 Euro). Damit folgt die Blue Cap ihrer bewährten

Dividendenpolitik, die eine Basisdividende in Abhängigkeit der operativen

Performance der Gruppe und eine Sonderdividende im Fall von Verkaufserfolgen

mit einer guten Rendite auf das eingesetzte Kapital vorsieht. Die

vorgeschlagene Dividende entspricht einer Dividendenrendite von rund 3,7 %

(bezogen auf den Jahresschlusskurs 2023 bei XETRA). Da es keine wesentlichen

Verkaufserfolge gab, wird von der Zahlung einer Sonderdividende abgesehen.

Prognose 2024

Wie bereits Mitte März kommuniziert, geht der Vorstand für das Gesamtjahr

2024 von einem leicht steigenden Umsatz bei einer anziehenden adjusted

EBITDA-Marge aus. So liegt die mit dem heutigen Geschäftsbericht

veröffentlichte Prognose für den Konzernumsatz in der Größenordnung zwischen

270 und 290 Mio. Euro und für die adjusted EBITDA-Marge zwischen 8,5 und 9,5

%. Grundlage hierfür sind die anziehende Nachfrage in den Segmenten Plastics

und Adhesives & Coatings sowie die erwarteten Verbesserungen aus den bereits

initiierten Transformationsmaßnahmen im Portfolio. Mit seinem Ende 2023

verkündeten Strategieupdate "Blue Cap 2026" verfolgt der Vorstand das Ziel,

den NAV je Aktie bis zum Ende des Geschäftsjahres 2026 auf 60 Euro zu

steigern. Kern der Strategieumsetzung ist eine deutliche Erhöhung der

M&A-Transaktionen mit Fokus auf Sondersituationen sowie die weiterhin aktive

Transformation der Portfoliogesellschaften.

Der testierte Jahresabschluss steht im Internet auf der Webseite

www.blue-cap.de im Investor-Relations-Bereich zum Download zur Verfügung

(Direktlink: https://www.blue-cap.de/investor-relations/berichtswelt/).

(1) Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die

fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt. Zu den

fortgeführten Geschäftsbereichen gehören alle Portfoliounternehmen bis auf

die Knauer-Uniplast Gruppe, die im Juni 2023 verkauft wurde.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie

sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus

den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte

Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt

mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und

begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie

später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren

Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20

und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap

hält meist mehrheitliche Anteile an acht Unternehmen aus den Branchen

Klebstoff- & Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik,

Life Science und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund

1.200 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die

Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access,

München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG

Lisa Marie Schraml

Investor Relations & Corporate Communications

Tel. +49 89 288909-24

ir@blue-cap.de

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