19/11/24 17:22:00

ETFs: Weiter "Trump-Trades"

Welchen Kurs wird Donald Trump einschlagen? Das ist auch im ETF-Handel großes Thema. Vermeintliche „Trump-Profiteure“ werden gekauft – etwa US-Bluechips, Smallcaps und Kryptowährungen. 


19. November 2024. FRANKFURT (Börse Frankfurt). S&P 500, Russell 2000, Bitcoin – der ETF- und ETN-Handel steht weiter ganz im Zeichen der US-Wahl und (vermeintlicher) Trump-Profiteure. „Bei uns sind US-Aktien unverändert Schwerpunkt“, berichtet Holger Heinrich, der für die Baader Bank ETFs handelt. Er sieht immer noch deutlich mehr Käufe als Verkäufe – bei etwas rückläufigen Umsätzen. „Es geht meist um S&P 500- und MSCI World-ETFs sowie Krypto-ETNs – mit vielen Käufen“, erklärt Moritz Kretschmann von Lang & Schwarz und meldet eine extrem umsatzstarke Woche.

Der DAX hat sich zuletzt seitwärts bewegt, ist am Dienstagmorgen aber unter die 19.000 Punkte-Marke gefallen. S&P 500 und Dow Jones hatten Anfang vergangener Woche noch neue Allzeithochs erreicht, tendieren jetzt aber etwas schwächer. Aktuell ist gespanntes Warten angesagt: Am morgigen Mittwoch nach Börsenschluss wird Nvidia seine Quartalszahlen vorlegen, die die weitere Stimmung an den Börsen prägen könnten. 

Russell 2000 weiter gekauft

Laut Frank Mohr von der Société Générale kommen vor allem US-Aktien gut auch, etwa Nasdaq-Tracker wie der iShares Nasdaq 100 (IE00B53SZB19). Heinrich zufolge werden Russell 2000-ETFs (IE00B60SX402) und S&P 500-Tracker viel gekauft, etwa von Xtrackers, mal ohne, mal mit Währungsabsicherung (LU2009147757, IE00BM67HW99). Verkauft würden ETFs mit ESG-Bezug, etwa der Ossiam Bloomberg USA PAB (IE000IIED424). Auch was ETFs mit weltweiten Investments angeht, sind Heinrich zufolge Smallcaps beliebt, etwa der noch relativ neue Avantis Global Small Cap Value von American Century (IE0003R87OG3), außerdem Minimum Volatility- und High Dividend-Indexfonds. 

„Europäische ETFs waren insgesamt nicht sehr gefragt“, stellt Heinrich außerdem fest. Auch hier würden ETFs mit ESG-Bezug eher abgegeben. Ausnahme im Bereich Europa: ETFs mit Großbritannien-Bezug, etwa der Xtrackers FTSE 100 Income (LU0292097234). Ruhiger zu geht es im Handel mit Schwellenländer-ETFs. „Wir sehen Käufe und Verkäufe, aber auf niedrigerem Niveau“, bemerkt Kretschmann.

Mohr

ESG-Rendite kann durchaus stimmen

Nachhaltige Anlagen haben es zurzeit nicht mehr so leicht wie vor einigen Jahren. Der Grund: Als nicht nachhaltig eingestufte Branchen laufen gut, sind aber ausgeschlossen – etwa die Verteidigungs- oder die Öl- und Gasbranche. Das Analysehaus Morningstar hat nun die zehn bestbewerteten nachhaltigen ETFs 2024 vorgestellt, darunter auch einige ohne Kürzel wie ESG, SRI oder PAB. Spitzenreiter ist der Xtrackers MSCI World Information Technology (IE00BM67HT60), gefolgt vom SPDR MSCI World Technology, iShares MSCI World Information Technology Sector ESG, Fidelity US Quality Income und HSBC Nasdaq Global Semiconductor. Die Renditen seit Jahresanfang liegen zwischen 34 Prozent für das Produkt von iShares und 21 Prozent für den Fidelity-ETF. 

Fokus auf Tech-Aktien und Gold

Im Handel mit Branchen-ETFs sind Tech-Aktien mit Abstand die Favoriten, wie Mohr feststellt. Ein Beispiel: der Xtrackers MSCI World Information Technology (IE00BM67HT60). Hohe Umsätze wiesen zudem Gesundheits- (IE00B43HR379) auf, mit meist Abgaben, und Finanz-ETFs (IE00B4JNQZ49), mit Zuflüssen. Sehr beliebt bleibt Kretschmann zufolge der Goldminen-ETF VanEck Junior Gold Miners (IE00BQQP9G91). Der Goldpreis war Ende Oktober auf das neue Allzeithoch von knapp 2.790 US-Dollar gestiegen, ist dann aber gefallen. 

Laut Kretschmann sind Gold- und Silber-ETCs sehr gefragt, auch mit Hebel, etwa der WisdomTree Gold 3x Daily Leveraged (IE00B8HGT870) und dessen Short-Variante (IE00B6X4BP29) sowie die Pendants auf Silber (IE00B7XD2195, < IE00B8JG1787>). „Hier wird intraday viel gehandelt.“

Hin und her in Geldmarkt-Trackern

Geldmarkt-ETFs bleiben umsatzstark, wie Mohr meldet, etwa der Lyxor Smart Overnight Return (LU1190417599) – mittlerweile aber mit Zu- und Abflüssen gleichermaßen. „Hier wird Liquidität geparkt und dann auch wieder abgezogen.“ 

Bitcoin mit Kurs auf 100.000 US-Dollar?

Hohe Umsätze weist der Handel mit Krypto-ETNs auf. Kretschmann zufolge wird viel auf Bitcoin- sowie Solana- (CH1114873776) und Ethereum-ETNs (DE000A3GMKD7) gesetzt. Der Bitcoin war vergangenen Mittwoch auf das neue Rekordhoch von 93.208 US-Dollar geklettert, am Dienstagmittag sind es immer noch 91.700 US-Dollar. 

Von Anna-Maria Borse, 19. November 2024, © Deutsche Börse

Anna-Maria Borse ist Finanz- und Wirtschaftsredakteurin mit den Schwerpunkten Finanzmarkt/Börse und volkswirtschaftliche Themen. 

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