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Deutsche Unternehmen immer stärker im Blickfeld aktivistischer

Investoren in Europa

München (ots) -

- Underperformance macht deutsche Unternehmen zu Zielen von Aktivisten

- Weitere große Aktivismus-Welle in Europa zum Jahresende hin erwartet -143

Unternehmen als potenzielle Ziele ausgemacht

Alvarez & Marsal (A&M) (https://www.alvarezandmarsal.com/) , ein weltweit

führendes Beratungsunternehmen, präsentiert einen aktualisierten Zwischenstand

zu seinem A&M Activist Alert (AAA). Der Report erscheint seit 2019 regelmäßig

und enthält präzise Analysen und Prognosen zur Tätigkeit aktivistischer

Investoren in Europa. Die aktualisierte Ausgabe zeigt die Entwicklungen seit

Dezember letzten Jahres auf. A&M hat 143 europäische Unternehmen identifiziert,

die innerhalb der nächsten 18 Monate in Gefahr laufen, Ziel von aktivistischen

Investoren zu werden.

Deutschland steht noch stärker im Fokus aktivistischer Investoren als bereits

vor sechs Monaten. Während in allen untersuchten Ländern die Anzahl der

prognostizierten Ziele der Aktivisten - insgesamt mit 143 - gleichgeblieben ist,

ist sie in Deutschland um vier auf 33 bedrohte Unternehmen gestiegen.

Verantwortlich für diesen Anstieg sind der Konsumgüter- und Technologiesektor,

die noch stärker im Fokus stehen.

"Deutsche Consumer- und Technology-Unternehmen stehen besonders unter Druck;

insbesondere aufgrund schwacher Renditen und herausfordernder

Investitions-entscheidungen", erklärt Patrick Siebert

(https://www.alvarezandmarsal.com/our-people/patrick-siebert) , Managing

Director und Co-Head A&M Germany. "Aktivisten fordern wettbewerbsfähige

Kostenstrukturen und renditeorientierte Investitionsentscheidungen. Die

Qualifikationen im Vorstand sowie Aufsichtsrat werden besonders kritisch beäugt.

Auch in anderen Sektoren sind deutsche Unternehmen aufgrund der wirtschaftlichen

Schwierigkeiten nach wie vor hoch im Risiko, Ziel von Aktivisten zu werden."

Die meisten potenziellen Ziele stammen in Deutschland weiterhin aus dem

Industrie-Sektor, mit einer Gesamtzahl von 11 Unternehmen. Dies bedeutet einen

Anteil von 33 % aller gefährdeten Unternehmen aus diesem Sektor in ganz Europa.

Besonders Unternehmen, deren Kapitalkosten die Kapitalrendite übersteigt,

sollten erwarten, Ziel aktivistischer Kampagnen zu werden.

Das Momentum für aktivistische Kampagnen wächst

2023 ist die Zahl aktivistischer Kampagnen in Europa jeden Monat gestiegen.

Besonders die gestiegenen Kapitalkosten sind für viele Unternehmen zum Problem

geworden und bieten Investoren Ansatzpunkte. In der Ausgabe des AA vom Dezember

2022 hat A&M bereits vorhergesagt, dass Europa 2023 von einer Welle

aktivistischer Kampagnen getroffen wird. Diese Prognose bestätigt sich bislang,

was unter anderem an Beispielen wie der Siemens AG, Brenntag SE oder Fresenius

SE & Co sichtbar ist. Mittlerweile verfolgen 102 Fonds in Europa aktivistische

Strategien.

Die Analyse von A&M sieht vorher, dass diese Entwicklung sich fortsetzt und die

wahre Welle der aktivistischen Bewegung Europa gegen Jahresende treffen wird.

Insbesondere die fünf europäischen Schlüsselmärkte Deutschland, Frankreich,

Großbritannien, Schweiz und Skandinavien stehen dabei im Fokus. Die Mehrheit der

Ziele wird dabei aus den Sektoren Industrie, Technologie und Konsumgüter kommen.

"Seit 2020 haben wir eine gewaltige Volatilität im Markt erlebt", sagt Patrick

Siebert. "Dieses für Unternehmen herausfordernde Umfeld gepaart mit dem

zunehmenden (Rendite-)Appetit aktivistischer Investoren lässt darauf schließen,

dass Richtung Jahresende die Aktivismus-Welle in Europa weiter zunehmen wird.

Die gestiegenen Kapitalkosten werden bis in das Jahr 2024 hinein ein

hauptsächlicher Treiber aktivistischer Kampagnen in Europa bleiben."

Mehr ESG-Kampagnen als je zuvor

Die Anzahl aktivistischer Kampagnen, die vom ESG-Faktor Enviromental getrieben

werden, liegt 2023 um 143 % höher als im Vergleichszeitraum des Jahres 2019. In

Europa wurden 17 entsprechende Kampagnen gestartet. Dies ist unter anderem auf

eine gestiegene Zahl an ethisch getriebenen Investoren, die aktivistische

Strategien verfolgen, um ihre Ziele zu erreichen wie beispielsweise ShareAction,

Follow This und As you Sow. Dagegen sind Kampagnen, die den Fokus auf soziale

ESG-Aspekte legen, in ihrer Anzahl nicht im selben Maß angestiegen. Sie befinden

sich seit 2021 auf einem relativ konstanten Niveau.

Den Report finden Sie unter

(https://www.alvarezandmarsal.com/insights/am-activist-alert) .

Über Alvarez & Marsal

Unternehmen, Investoren und öffentliche Institutionen auf der ganzen Welt wenden

sich an Alvarez & Marsal (A&M), wenn es um Leadership, Umsetzung und messbare

Ergebnisse geht. A&M ist ein weltweit führendes Beratungsunternehmen, das sich

auf Business Consulting, Verbesserung der Unternehmensleistung, Due Diligence

und Turnaround-Management konzentriert. Wenn herkömmliche Ansätze nicht mehr

ausreichen, um Veränderungen herbeizuführen, suchen Kunden unser umfassendes

Fachwissen und unsere Fähigkeit, praktische Lösungen für ihre einzigartigen

Probleme zu finden.

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Anwaltskanzleien und Regierungsbehörden, die vor komplexen Herausforderungen

stehen. Wir sind erfahrene und erstklassige Berater, ehemalige Regulierer und

Industrievertreter, die sich gemeinsam dafür einsetzen, dass unsere Kunden

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