Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

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Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH

18.11.2024 / 11:15 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG

Unternehmen: clearvise AG

ISIN: DE000A1EWXA4

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Buy

seit: 18.11.2024

Kursziel: 2,90 Euro

Kursziel auf Sicht 12 Monate

von:

Letzte 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf

Ratingänderung: Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN:

DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 3,10 auf EUR 2,90.

Zusammenfassung:

clearvise hat 9M-Zahlen vorgelegt, die im Rahmen unserer Erwartungen liegen.

Der Umsatz betrug EUR27,5 Mio., und das bereinigte EBITDA belief sich auf

EUR18,5 Mio. Beide Werte liegen deutlich unter den Vorjahreszahlen, da

clearvise letztes Jahr ihre finnischen Windparks verkauft hat. Das

Unternehmen hat seine Guidance für das laufende Jahr bestätigt. Wegen bisher

schwacher Windverhältnisse in Q4 senken wir unsere Schätzungen für 2024E.

Aufgrund des Erwerbs des PV-Parks Wolfsgarten (43 MWp) im Mai, des für Ende

des Jahres erwarteten Netzanschluss des PV-Parks Chassiecq (36 MWp), des

Markteintritts in Italien (drei PV-Projekte mit zusammen 30 MWp) sowie des

Erwerbs einer Mehrheitsbeteiligung (70%) an einem genehmigten französischen

PV-Projekt (70 MWp) im Oktober sehen wir unsere Wachstumsprognosen für die

kommenden Jahre bestätigt. Dagegen haben wir unsere mittelfristigen

Prognosen etwas gesenkt, um die gegenwärtig geringe Visibilität der

zukünftigen deutschen Energiepolitik zu berücksichtigen. Ein aktualisiertes

DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR2,90 (bisher: EUR3,10). Wir

bestätigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG

(ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY

rating and decreased the price target from EUR 3.10 to EUR 2.90.

Abstract:

clearvise has presented 9M figures that are in line with our expectations.

Sales totalled EUR27.5m and adjusted EBITDA amounted to EUR18.5m. Both figures

are significantly below the previous year's numbers as clearvise sold its

Finnish wind farms last year. The company has confirmed guidance for the

current year. We have lowered our forecasts for 2024E owing to weak wind

conditions so far in Q4. Due to the acquisition of the Wolfsgarten PV park

(43 MWp) in May, the grid connection of the Chassiecq PV park (36 MWp)

expected for the end of the year, market entry in Italy (three PV projects

totalling 30 MWp) and the acquisition of a majority stake (70%) in an

approved French PV project (70 MWp) in October, we confirm our growth

forecasts for the coming years. However, we have lowered our medium-term

forecasts slightly to take into account uncertainty as to the direction of

future German energy policy. An updated DCF model yields a new price target

of EUR2.90 (previously: EUR3.10). We reiterate our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31347.pdf

Kontakt für Rückfragen:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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