12.11.24 15:38:00

ETFs: „America first“ auch im ETF-Handel

Der Trump-Wahlsieg befeuert US-Börsen und Kryptowährungen – entsprechende ETFs und ETNs sind gefragt wie selten. Meist geht es um S&P 500-, Nasdaq- oder MSCI USA-Produkte, gerne auch mit Hebel.


12. November 2024. FRANKFURT (Börse Frankfurt). S&P 500, Nasdaq, Bitcoin – immer neue Allzeithochs von US-Aktien und Kryptowährungen bestimmen den ETF-Handel. Ivo Orlemann von der ICF Bank spricht von einem stark „amerika-lastigen Geschäft“, mit überwiegend Käufen. Auch Holger Heinrich von der Baader Bank meldet einen deutlichen Kaufüberhang bei Aktien-ETFs, vor allem US-Aktien-ETFs, bei erhöhtem Umsatz. „Bei uns ist richtig viel los, meist sind es Käufe, und zwar von Aktien-ETFs und Krypto-ETNs“, meldet auch Andreas Schröer von Lang & Schwarz. 

Die US-Börsen klettern seit der Wahl von Donald Trump vergangene Woche in immer neue Höhen. Dow Jones, S&P 500 und Nasdaq 100 erreichten am gestrigen Montag im Tagesverlauf neue Rekordstände. Der DAX zeigt sich trotz Ampel-Aus und Zollandrohungen stabil und steht am Dienstagmittag bei 19.280 Punkten. 

Fast nur Käufe

Sehr gut an kommen der Invesco MSCI USA (IE00B60SX170) und der Amundi Nasdaq 100 (LU2197908721), wie Orlemann feststellt. Laut Baader Bank gefragt sind Xtrackers-ETFs auf den S&P 500 (LU2009147757), S&P 500 Equal Weight (IE000IDLWOL4) und MSCI USA ESG (IE0000MMQ5M5), ebenso MSCI USA Quality-ETFs (IE00BWT3KN65). Weiter beliebt: Small Cap-Tracker, beispielsweise der S&P Small Cap 600 ESG (IE000XLJ2JQ9) und der Russell 1000 Growth (IE0005E8B9S4). 

Stark gesucht sind daneben aber auch S&P 500- und Nasdaq-Tracker mit Hebel, wie die Händler beobachten. Beispiele sind hier der WisdomTree Nasdaq 100 3x Daily Leveraged- (IE00BLRPRL42) und der WisdomTree Nasdaq 100 3x Daily Short-ETN (IE00BLRPRJ20). 

Historisch hohe Zuflüsse in US-Aktien 

Schon im Oktober waren Produkte, die US-Aktien abbilden, Renner am europäischen ETF-Markt. „Im Monat vor der US-Wahl legten hiesige Anleger noch schnell mal 10 Milliarden Euro in ETFs mit amerikanischen Aktienindizes an, ein historischer Höchstwert in dieser Kategorie“, meldet das Handels- und Analysehaus Crossflow. Damit machten die Flows in US-Aktien den mit Abstand größten Teil der Zuflüsse von insgesamt 19.7 Milliarden Euro im Oktober aus. Investoren vertrauten wohl auf die Leistungsfähigkeit der US-Unternehmen oder spekulierten auf Kurssprünge angesichts der Pläne zu Steuersenkungen, Regulierungsabbau und Schutzzöllen. „Heute wissen wir, dass die Spekulationen, zumindest kurzfristig, aufgingen“, kommentiert Crossflow. Seit Jahresanfang gerechnet haben globale Aktien (60,4 Milliarden Euro) allerdings immer noch die Nase vorn vor nordamerikanischen (54 Milliarden Euro). 

MSCI World: Beliebt wegen US-Aktien

Auch MSCI World-Tracker kommen gut an. „Da steckt ja viel USA drin“, bemerkt Schröer von Lang & Schwarz. In der Tat machten US-Aktien Ende Oktober 73 Prozent im MSCI USA aus. Heinrich erstaunt es, dass die zuvor unbeliebten MSCI World-ETFs mit ESG-Bezug wieder gekauft werden. Nachgefragt würden auch Dividenden-ETFs. „Europa-ETFs standen weniger im Fokus“, erklärt Heinrich außerdem. Auch hier würden Dividenden-ETFs gekauft, verkauft hingegen MSCI Europe-Tracker. Die ICF meldet die üblichen Umsätze mit DAX-ETFs wie dem Deka DAX (DE000ETFL011) und dem Deka DAXplus Maximum Dividend (DE000ETFL235).

Auch Chinas Aktien finden weiter viel Aufmerksamkeit. „Hier wird aber ge- und verkauft, etwa mit dem iShares MSCI China (IE00BJ5JPG56)“, stellt Schröer fest. 

Im Handel mit Branchen-ETFs steht Orlemann zufolge unverändert der VanEck Defense (IE000YYE6WK5) im Fokus. Der rasante Anstieg von Bitcoin & Co beflügelt zudem die Nachfrage nach Blockchain-Aktien. „Wir sehen deutliche Käufe“, erklärt Schröer mit Blick auf den VanEck Crypto and Blockchain Innovators (IE00BMDKNW35). 

Umsatzstarker Euro Stoxx-Tracker 

Meist gehandelter ETF im Oktober im ETF-Segment der Deutschen Börse war der iShares Core Euro Stoxx 50, gefolgt vom iShares Core MSCI World und dem Geldmarkt-Tracker Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap. Ebenfalls hohe Umsätze wiesen der iShares Core S&P 500, der iShares Core DAX, der Vanguard FTSE All-World, der Xtrackers DAX und der iShares MSCI ACWI auf. Umsatzstärkste Branchen-ETFs waren der iShares S&P 500 Information Technology und der iShares Stoxx Europe 600 Basic Resources.

Ansturm im Krypto-Geschäft

Alle Hände voll zu tun haben die Händler zudem im Geschäft mit Krypto-ETNs. Meist geht es um Bitcoin- (DE000A28M8D0), aber durchaus auch um Solana-, Ethereum- und Ripple-ETNs sowie Kryptokörbe. „Es sind überwiegend Käufe, aber auch einige Gewinnmitnahmen“, berichtet Orlemann. Auch Schröer meldet regen Handel mit viele Käufen, beispielsweise für den 21Shares Solana Staking (CH1114873776). Der Bitcoin kostet am Dienstagmittag 88.000 US-Dollar, vor Bekanntwerden des Wahlausgangs waren es weniger als 70.000 US-Dollar, Solana 215 nach 158 US-Dollar. 

Von Anna-Maria Borse, 12. November 2024, © Deutsche Börse

Anna-Maria Borse ist Finanz- und Wirtschaftsredakteurin mit den Schwerpunkten Finanzmarkt/Börse und volkswirtschaftliche Themen. 

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