Sharpe Ratio

Das Sharpe-Ratio, benannt nach dem Wirtschaftswissenschaftler William F. Sharpe, misst die Mehrrendite eines Fonds gegenüber einer sicheren Anlage unter Berücksichtigung des durchschnittlichen Risikos des Fonds.

Das Sharpe-Ratio wird in absoluten Zahlen ausgedrückt. Liegt es über eins, hat der Fonds eine Mehrrendite erzielt. Bei einem Ergebnis zwischen null und eins liegt die Rendite über der Geldmarktverzinsung, entspricht jedoch nicht dem kalkulierten Risiko. Beim negativen Sharpe-Ratio erreicht die Rendite des Wertpapiers nicht die einer risikolosen Geldmarktanlage.

Das Risiko wird mit der Volatilität, dem Maß für die Schwankungsbreite eines Wertpapierkurses oder Index um seinen Mittelwert in einem festen Zeitraum berechnet.